Criterios de inversión

Pregúntale a tu IA como lo haría Buffett, o Dalio

Resumimos cómo piensa cada gran inversionista en una ficha de criterio: qué pregunta, qué números exige, qué pasos sigue y cuándo no compraría. La estudiamos y la revisamos todo el tiempo. Cuando le dices a tu IA "según Warren Buffett…", tu IA lee esta ficha en Xponda y la aplica a los datos de hoy.

1 Conecta Xponda a tu IA (cómo)
2 Pregunta "según <inversionista>…"
3 Tu IA sigue la ficha y cita su versión
Empresas · valoraciónWarren BuffettBuffett: calidad a precio razonable

Compra una parte de un negocio que entiendes, que gana mucho sobre su capital año tras año, que no necesita deuda ni mucho capital para crecer, y paga un precio que deje margen.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónBenjamin GrahamGraham defensivo

Para quien quiere no perder plata y no dedicarle mucho tiempo: siete pruebas objetivas, margen de un tercio y un reparto entre acciones y bonos que se ajusta a cuánto rinde cada uno.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónBenjamin GrahamGraham agresivo (net-nets)

Muy barato frente a lo que la empresa TIENE, aunque el negocio sea feo. Muchas posiciones chicas, porque varias van a salir mal y las que salen bien pagan por todas.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónCharlie MungerMunger: pocas apuestas excelentes

Calidad por sobre precio, pocas empresas, mucha paciencia y cero apalancamiento. Usar modelos de varias disciplinas para no engañarse a uno mismo.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónPeter LynchLynch: crecimiento a precio razonable

Clasifica la empresa (crece lento, sólida, crece rápido, cíclica, en recuperación, con activos ocultos), cuenta su historia en dos minutos y mira el PEG: PER ÷ crecimiento bajo 1 es atractivo.

v1.0 · revisado 2026-10-14Ciclo · temperaturaHoward MarksMarks: el ciclo y el riesgo

Antes de elegir una acción, toma la temperatura del mercado: ¿está caro o barato frente al bono? ¿Hay muchas o pocas oportunidades? El riesgo es perder plata de forma permanente, no que el precio se mueva.

v1.0 · revisado 2026-10-14Macro · repartoRay DalioDalio: las cinco fuerzas

Primero el país (sus cinco fuerzas), después la cartera: repartida por riesgo entre acciones, bonos, oro y materias primas, y entre países y monedas.

v1.0 · revisado 2026-10-14
Empresas · valoración

Charlie Munger — Munger: pocas apuestas excelentes

Poor Charlie's Almanack (2005) y discursos en Berkshire y Daily Journal

Invierte: antes de preguntar cómo ganar, pregunta cómo perder, y evítalo. Espera con paciencia pocas oportunidades excelentes y, cuando llegan, apuesta en grande.

Calidad por sobre precio, pocas empresas, mucha paciencia y cero apalancamiento. Usar modelos de varias disciplinas para no engañarse a uno mismo.

Principios

  • Invierte el problema: ¿qué haría que esta inversión fracase?
  • Un negocio excelente a precio justo le gana a uno mediocre barato.
  • Pocas apuestas: tres o cuatro ideas buenas en la vida bastan.
  • Evita la deuda, la envidia y la autocompasión: arruinan más que la mala suerte.
  • Conoce tus sesgos (incentivos, confirmación, compromiso).

Las preguntas que hace

  1. ¿Qué tendría que pasar para perder plata en esto? ¿Qué tan probable es?
  2. ¿El negocio sigue siendo excelente en 20 años?
  3. ¿Los incentivos de la administración están alineados con el dueño?
  4. ¿Lo compraría si el mercado cerrara 5 años?
  5. ¿Qué sesgo mío podría estar empujando esta idea?

Cuándo no compraría

  • Apalancamiento.
  • Administración que se paga mucho con resultados mediocres.
  • Idea que solo funciona si todo sale bien.

No confundir

  • Concentrar no es apostar: es tener pocas ideas muy estudiadas.
Las reglas, con números
  • Calidad Buffett de Xponda ≥ 75/100.
  • Margen de seguridad 15%.
  • Tasa 10%, crecimiento con tope 10%.
  • Hasta 5 por sector (concentra a propósito).
Los pasos que sigue tu IA
  1. Empieza por la inversión: enumera cómo se pierde plata en esta empresa.
  2. Llama a analizar_empresa con tasa_descuento 0.10 y margen_seguridad 0.15.
  3. Si la calidad < 75, dilo: Munger no la miraría.
  4. Cierra con los sesgos que el usuario podría tener.
Pregúntale a tu IA
También puedes nombrarlo en cada pregunta sin cambiar tu criterio.

    Las cinco fuerzas, hoy

    Cada indicador dice de dónde viene y de qué año es. Todos los datos del país →
    Cargando…
    🔒 Los datos son abiertos. La lectura de Dalio —el semáforo de cada dato, el color de cada fuerza y qué haría con tu plata— viene con los planes Super y Super Pro, con los que además tu IA responde con su criterio. Ver planes →

    La cartera Todo Tiempo

    El reparto que Dalio publicó para el inversionista común: que cada activo aporte el mismo riesgo, para aguantar cualquier estación (crecimiento e inflación, subiendo o bajando).

    ¿Cómo le habría ido?

    US$ 100 invertidos en Todo Tiempo contra US$ 100 solo en acciones de EE.UU.
    Todo TiempoSolo acciones (S&P 500)