Criterios de inversión

Pregúntale a tu IA como lo haría Buffett, o Dalio

Resumimos cómo piensa cada gran inversionista en una ficha de criterio: qué pregunta, qué números exige, qué pasos sigue y cuándo no compraría. La estudiamos y la revisamos todo el tiempo. Cuando le dices a tu IA "según Warren Buffett…", tu IA lee esta ficha en Xponda y la aplica a los datos de hoy.

1 Conecta Xponda a tu IA (cómo)
2 Pregunta "según <inversionista>…"
3 Tu IA sigue la ficha y cita su versión
Empresas · valoraciónWarren BuffettBuffett: calidad a precio razonable

Compra una parte de un negocio que entiendes, que gana mucho sobre su capital año tras año, que no necesita deuda ni mucho capital para crecer, y paga un precio que deje margen.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónBenjamin GrahamGraham defensivo

Para quien quiere no perder plata y no dedicarle mucho tiempo: siete pruebas objetivas, margen de un tercio y un reparto entre acciones y bonos que se ajusta a cuánto rinde cada uno.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónBenjamin GrahamGraham agresivo (net-nets)

Muy barato frente a lo que la empresa TIENE, aunque el negocio sea feo. Muchas posiciones chicas, porque varias van a salir mal y las que salen bien pagan por todas.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónCharlie MungerMunger: pocas apuestas excelentes

Calidad por sobre precio, pocas empresas, mucha paciencia y cero apalancamiento. Usar modelos de varias disciplinas para no engañarse a uno mismo.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónPeter LynchLynch: crecimiento a precio razonable

Clasifica la empresa (crece lento, sólida, crece rápido, cíclica, en recuperación, con activos ocultos), cuenta su historia en dos minutos y mira el PEG: PER ÷ crecimiento bajo 1 es atractivo.

v1.0 · revisado 2026-10-14Ciclo · temperaturaHoward MarksMarks: el ciclo y el riesgo

Antes de elegir una acción, toma la temperatura del mercado: ¿está caro o barato frente al bono? ¿Hay muchas o pocas oportunidades? El riesgo es perder plata de forma permanente, no que el precio se mueva.

v1.0 · revisado 2026-10-14Macro · repartoRay DalioDalio: las cinco fuerzas

Primero el país (sus cinco fuerzas), después la cartera: repartida por riesgo entre acciones, bonos, oro y materias primas, y entre países y monedas.

v1.0 · revisado 2026-10-14
Macro · reparto

Ray Dalio — Dalio: las cinco fuerzas

Principles for Dealing with the Changing World Order (2021) y How Countries Go Broke (2025)

Lo que le pasa a tu plata lo deciden cinco fuerzas que se repiten en la historia: el ciclo de la deuda y el dinero, el orden interno, el orden entre países, la naturaleza y la tecnología. Como nadie sabe qué viene, se reparte el riesgo para que la cartera aguante cualquier estación.

Primero el país (sus cinco fuerzas), después la cartera: repartida por riesgo entre acciones, bonos, oro y materias primas, y entre países y monedas.

Principios

  • El 'Santo Grial': 15 o más apuestas que no se mueven juntas bajan el riesgo a la quinta parte sin bajar el retorno.
  • Cuatro estaciones: el crecimiento y la inflación pueden subir o bajar; ten algo que gane en cada una.
  • Reparte por riesgo, no por plata (paridad de riesgo).
  • El efectivo y los bonos de un país muy endeudado son la peor inversión en la fase final del ciclo de la deuda.
  • Diversifica también entre países y monedas.

Las preguntas que hace

  1. ¿En qué fase del ciclo de la deuda está el país (deuda, tasa real, inflación, oro)?
  2. ¿Hay riesgo de conflicto interno (desigualdad, desempleo)?
  3. ¿Depende del financiamiento externo (cuenta corriente, reservas)?
  4. ¿Mi cartera gana algo en cada una de las cuatro estaciones?
  5. ¿Estoy concentrado en un solo país o una sola moneda?

Cuándo no compraría

  • Tasa real negativa con deuda alta.
  • Todo el ahorro en efectivo o bonos de un solo país.
  • Cartera que solo gana si el crecimiento sube.

No confundir

  • Todo Tiempo no es 'sin riesgo': es parejo en riesgo entre estaciones.
  • El tablero es de Xponda con la tesis pública de Dalio; no es de Bridgewater.
Las reglas, con números
  • Cartera Todo Tiempo: 30% acciones, 40% bonos largos, 15% intermedios, 7,5% oro, 7,5% materias primas.
  • Las acciones: calidad ≥ 60, margen 20%, máximo 2 por sector.
  • Con dos o más fuerzas en rojo en tu país: diversificar fuera de él y de su moneda.
Los pasos que sigue tu IA
  1. Llama a cinco_fuerzas con el país del usuario (y con USA para comparar).
  2. Explica cada fuerza en rojo o amarillo con sus indicadores, fuente y año; di cuáles no tienen dato.
  3. Para la cartera: armar_portafolio (con el estilo Dalio guardado aplica Todo Tiempo); si el usuario tiene otro estilo, reparte tú con los pesos de cartera y dilo.
  4. Si pregunta cómo le habría ido a Todo Tiempo, usa historia_todo_tiempo (viene en cinco_fuerzas): rinde menos que las acciones en los años buenos y cae mucho menos en las crisis; dilo con sus números, incluido 2022, cuando bonos y acciones cayeron juntos.
  5. Usa materias_primas (oro) y tasas_bancos_centrales si pregunta por una fuerza en detalle.
Pregúntale a tu IA
También puedes nombrarlo en cada pregunta sin cambiar tu criterio.

    Las cinco fuerzas, hoy

    Cada indicador dice de dónde viene y de qué año es. Todos los datos del país →
    Cargando…
    🔒 Los datos son abiertos. La lectura de Dalio —el semáforo de cada dato, el color de cada fuerza y qué haría con tu plata— viene con los planes Super y Super Pro, con los que además tu IA responde con su criterio. Ver planes →

    La cartera Todo Tiempo

    El reparto que Dalio publicó para el inversionista común: que cada activo aporte el mismo riesgo, para aguantar cualquier estación (crecimiento e inflación, subiendo o bajando).

    ¿Cómo le habría ido?

    US$ 100 invertidos en Todo Tiempo contra US$ 100 solo en acciones de EE.UU.
    Todo TiempoSolo acciones (S&P 500)