Criterios de inversión

Pregúntale a tu IA como lo haría Buffett, o Dalio

Resumimos cómo piensa cada gran inversionista en una ficha de criterio: qué pregunta, qué números exige, qué pasos sigue y cuándo no compraría. La estudiamos y la revisamos todo el tiempo. Cuando le dices a tu IA "según Warren Buffett…", tu IA lee esta ficha en Xponda y la aplica a los datos de hoy.

1 Conecta Xponda a tu IA (cómo)
2 Pregunta "según <inversionista>…"
3 Tu IA sigue la ficha y cita su versión
Empresas · valoraciónWarren BuffettBuffett: calidad a precio razonable

Compra una parte de un negocio que entiendes, que gana mucho sobre su capital año tras año, que no necesita deuda ni mucho capital para crecer, y paga un precio que deje margen.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónBenjamin GrahamGraham defensivo

Para quien quiere no perder plata y no dedicarle mucho tiempo: siete pruebas objetivas, margen de un tercio y un reparto entre acciones y bonos que se ajusta a cuánto rinde cada uno.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónBenjamin GrahamGraham agresivo (net-nets)

Muy barato frente a lo que la empresa TIENE, aunque el negocio sea feo. Muchas posiciones chicas, porque varias van a salir mal y las que salen bien pagan por todas.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónCharlie MungerMunger: pocas apuestas excelentes

Calidad por sobre precio, pocas empresas, mucha paciencia y cero apalancamiento. Usar modelos de varias disciplinas para no engañarse a uno mismo.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónPeter LynchLynch: crecimiento a precio razonable

Clasifica la empresa (crece lento, sólida, crece rápido, cíclica, en recuperación, con activos ocultos), cuenta su historia en dos minutos y mira el PEG: PER ÷ crecimiento bajo 1 es atractivo.

v1.0 · revisado 2026-10-14Ciclo · temperaturaHoward MarksMarks: el ciclo y el riesgo

Antes de elegir una acción, toma la temperatura del mercado: ¿está caro o barato frente al bono? ¿Hay muchas o pocas oportunidades? El riesgo es perder plata de forma permanente, no que el precio se mueva.

v1.0 · revisado 2026-10-14Macro · repartoRay DalioDalio: las cinco fuerzas

Primero el país (sus cinco fuerzas), después la cartera: repartida por riesgo entre acciones, bonos, oro y materias primas, y entre países y monedas.

v1.0 · revisado 2026-10-14
Ciclo · temperatura

Howard Marks — Marks: el ciclo y el riesgo

The Most Important Thing (2011), Mastering the Market Cycle (2018) y sus memos de Oaktree

No se puede predecir, pero sí saber dónde estamos: cuando todos se sienten seguros el riesgo es máximo, y cuando todos tienen miedo, es mínimo. Pensar en segundo nivel es preguntar qué ya está en el precio.

Antes de elegir una acción, toma la temperatura del mercado: ¿está caro o barato frente al bono? ¿Hay muchas o pocas oportunidades? El riesgo es perder plata de forma permanente, no que el precio se mueva.

Principios

  • Pensamiento de segundo nivel: no '¿es buena empresa?' sino '¿es mejor de lo que el precio ya supone?'.
  • El péndulo: el ánimo del mercado va de la euforia al pánico y casi nunca está al medio.
  • Riesgo = probabilidad de pérdida permanente.
  • Defensa primero: evitar los perdedores pesa más que acertar ganadores.

Las preguntas que hace

  1. ¿Las acciones rinden más o menos que el bono AAA hoy?
  2. ¿Cuántas empresas están en zona de compra? (pocas = mercado caro)
  3. ¿Qué está suponiendo el precio y qué tendría que salir mal?
  4. ¿En qué parte del ciclo del crédito estamos (tasas)?

Cuándo no compraría

  • 'Esta vez es distinto'.
  • Crédito fácil y tasas bajas por mucho tiempo.
  • Todos de acuerdo en una idea.

No confundir

  • Marks no hace pronósticos de mercado: describe dónde estamos para calibrar la defensa.
Las reglas, con números
  • Margen de seguridad 30%.
  • Tasa 10%, crecimiento con tope 5%.
  • Calidad mínima 50/100.
  • Mercado caro (rendimiento de utilidades bajo el AAA): más bonos y más exigencia.
Los pasos que sigue tu IA
  1. Llama a tasas_mercado (bono AAA, Tesoro 10 años, tasas de política).
  2. Llama a buscar_oportunidades con solo_zona_compra=true y cuenta cuántas aparecen: es el termómetro.
  3. Llama a armar_portafolio sin monto para leer rendimiento_utilidades_mercado frente a bono_aaa.
  4. Di si el péndulo está más cerca de la euforia o del miedo, con esos tres números, y recién ahí analiza la empresa.
Pregúntale a tu IA
También puedes nombrarlo en cada pregunta sin cambiar tu criterio.

    Las cinco fuerzas, hoy

    Cada indicador dice de dónde viene y de qué año es. Todos los datos del país →
    Cargando…
    🔒 Los datos son abiertos. La lectura de Dalio —el semáforo de cada dato, el color de cada fuerza y qué haría con tu plata— viene con los planes Super y Super Pro, con los que además tu IA responde con su criterio. Ver planes →

    La cartera Todo Tiempo

    El reparto que Dalio publicó para el inversionista común: que cada activo aporte el mismo riesgo, para aguantar cualquier estación (crecimiento e inflación, subiendo o bajando).

    ¿Cómo le habría ido?

    US$ 100 invertidos en Todo Tiempo contra US$ 100 solo en acciones de EE.UU.
    Todo TiempoSolo acciones (S&P 500)