Criterios de inversión

Pregúntale a tu IA como lo haría Buffett, o Dalio

Resumimos cómo piensa cada gran inversionista en una ficha de criterio: qué pregunta, qué números exige, qué pasos sigue y cuándo no compraría. La estudiamos y la revisamos todo el tiempo. Cuando le dices a tu IA "según Warren Buffett…", tu IA lee esta ficha en Xponda y la aplica a los datos de hoy.

1 Conecta Xponda a tu IA (cómo)
2 Pregunta "según <inversionista>…"
3 Tu IA sigue la ficha y cita su versión
Empresas · valoraciónWarren BuffettBuffett: calidad a precio razonable

Compra una parte de un negocio que entiendes, que gana mucho sobre su capital año tras año, que no necesita deuda ni mucho capital para crecer, y paga un precio que deje margen.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónBenjamin GrahamGraham defensivo

Para quien quiere no perder plata y no dedicarle mucho tiempo: siete pruebas objetivas, margen de un tercio y un reparto entre acciones y bonos que se ajusta a cuánto rinde cada uno.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónBenjamin GrahamGraham agresivo (net-nets)

Muy barato frente a lo que la empresa TIENE, aunque el negocio sea feo. Muchas posiciones chicas, porque varias van a salir mal y las que salen bien pagan por todas.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónCharlie MungerMunger: pocas apuestas excelentes

Calidad por sobre precio, pocas empresas, mucha paciencia y cero apalancamiento. Usar modelos de varias disciplinas para no engañarse a uno mismo.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónPeter LynchLynch: crecimiento a precio razonable

Clasifica la empresa (crece lento, sólida, crece rápido, cíclica, en recuperación, con activos ocultos), cuenta su historia en dos minutos y mira el PEG: PER ÷ crecimiento bajo 1 es atractivo.

v1.0 · revisado 2026-10-14Ciclo · temperaturaHoward MarksMarks: el ciclo y el riesgo

Antes de elegir una acción, toma la temperatura del mercado: ¿está caro o barato frente al bono? ¿Hay muchas o pocas oportunidades? El riesgo es perder plata de forma permanente, no que el precio se mueva.

v1.0 · revisado 2026-10-14Macro · repartoRay DalioDalio: las cinco fuerzas

Primero el país (sus cinco fuerzas), después la cartera: repartida por riesgo entre acciones, bonos, oro y materias primas, y entre países y monedas.

v1.0 · revisado 2026-10-14
Empresas · valoración

Benjamin Graham — Graham defensivo

El inversor inteligente (1949), cap. 4, 5 y 14

Compra empresas grandes y estables solo cuando el precio está muy por debajo de lo que valen. El margen de seguridad te protege de tus propios errores.

Para quien quiere no perder plata y no dedicarle mucho tiempo: siete pruebas objetivas, margen de un tercio y un reparto entre acciones y bonos que se ajusta a cuánto rinde cada uno.

Principios

  • El mercado es un socio maníaco-depresivo: te ofrece precios, no te dice el valor.
  • Margen de seguridad: pagar 67 por algo que vale 100.
  • Entre 25% y 75% en acciones; el resto en bonos, según cuánto rinda cada uno.
  • Diversificar: entre 10 y 30 empresas, sin cargarse a un sector.

Las preguntas que hace

  1. ¿Es grande? (ventas de al menos US$ 1.000 millones)
  2. ¿Activo corriente al menos 2 veces el pasivo corriente, y deuda larga menor que el capital de trabajo?
  3. ¿Utilidades positivas todos los años?
  4. ¿Paga dividendos sin interrupción?
  5. ¿Sus utilidades crecieron en el período?
  6. ¿Precio ≤ 15 veces la utilidad promedio de 3 años?
  7. ¿Precio ≤ 1,5 veces el patrimonio (o PER × P/VL ≤ 22,5)?

Cuándo no compraría

  • Falla 'utilidades todos los años'.
  • PER sobre 15 con utilidades que no crecen.
  • Situación financiera apretada (corriente < 1,5).

No confundir

  • No es comprar empresas en problemas: eso es el Graham agresivo.
  • No busca crecimiento: busca no equivocarse.
Las reglas, con números
  • Margen de seguridad 33%.
  • Tasa de descuento 10%, crecimiento con tope 7%.
  • Calidad mínima 60/100.
  • Máximo 3 empresas por sector.
  • Vende cuando el precio llega al valor.
Los pasos que sigue tu IA
  1. Llama a analizar_empresa con tasa_descuento 0.10 y margen_seguridad 0.33.
  2. Recorre pruebas_graham y di cuántas de las siete pasa y cuáles no.
  3. Advierte que Xponda tiene 5 años de cuentas y Graham pedía 10 (y 20 de dividendos).
  4. Para una cartera: armar_portafolio (ya aplica el reparto acciones/bonos de Graham).
Pregúntale a tu IA
También puedes nombrarlo en cada pregunta sin cambiar tu criterio.

    Las cinco fuerzas, hoy

    Cada indicador dice de dónde viene y de qué año es. Todos los datos del país →
    Cargando…
    🔒 Los datos son abiertos. La lectura de Dalio —el semáforo de cada dato, el color de cada fuerza y qué haría con tu plata— viene con los planes Super y Super Pro, con los que además tu IA responde con su criterio. Ver planes →

    La cartera Todo Tiempo

    El reparto que Dalio publicó para el inversionista común: que cada activo aporte el mismo riesgo, para aguantar cualquier estación (crecimiento e inflación, subiendo o bajando).

    ¿Cómo le habría ido?

    US$ 100 invertidos en Todo Tiempo contra US$ 100 solo en acciones de EE.UU.
    Todo TiempoSolo acciones (S&P 500)