Criterios de inversión

Pregúntale a tu IA como lo haría Buffett, o Dalio

Resumimos cómo piensa cada gran inversionista en una ficha de criterio: qué pregunta, qué números exige, qué pasos sigue y cuándo no compraría. La estudiamos y la revisamos todo el tiempo. Cuando le dices a tu IA "según Warren Buffett…", tu IA lee esta ficha en Xponda y la aplica a los datos de hoy.

1 Conecta Xponda a tu IA (cómo)
2 Pregunta "según <inversionista>…"
3 Tu IA sigue la ficha y cita su versión
Empresas · valoraciónWarren BuffettBuffett: calidad a precio razonable

Compra una parte de un negocio que entiendes, que gana mucho sobre su capital año tras año, que no necesita deuda ni mucho capital para crecer, y paga un precio que deje margen.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónBenjamin GrahamGraham defensivo

Para quien quiere no perder plata y no dedicarle mucho tiempo: siete pruebas objetivas, margen de un tercio y un reparto entre acciones y bonos que se ajusta a cuánto rinde cada uno.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónBenjamin GrahamGraham agresivo (net-nets)

Muy barato frente a lo que la empresa TIENE, aunque el negocio sea feo. Muchas posiciones chicas, porque varias van a salir mal y las que salen bien pagan por todas.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónCharlie MungerMunger: pocas apuestas excelentes

Calidad por sobre precio, pocas empresas, mucha paciencia y cero apalancamiento. Usar modelos de varias disciplinas para no engañarse a uno mismo.

v1.0 · revisado 2026-10-14Empresas · valoraciónPeter LynchLynch: crecimiento a precio razonable

Clasifica la empresa (crece lento, sólida, crece rápido, cíclica, en recuperación, con activos ocultos), cuenta su historia en dos minutos y mira el PEG: PER ÷ crecimiento bajo 1 es atractivo.

v1.0 · revisado 2026-10-14Ciclo · temperaturaHoward MarksMarks: el ciclo y el riesgo

Antes de elegir una acción, toma la temperatura del mercado: ¿está caro o barato frente al bono? ¿Hay muchas o pocas oportunidades? El riesgo es perder plata de forma permanente, no que el precio se mueva.

v1.0 · revisado 2026-10-14Macro · repartoRay DalioDalio: las cinco fuerzas

Primero el país (sus cinco fuerzas), después la cartera: repartida por riesgo entre acciones, bonos, oro y materias primas, y entre países y monedas.

v1.0 · revisado 2026-10-14
Empresas · valoración

Warren Buffett — Buffett: calidad a precio razonable

Cartas a los accionistas de Berkshire Hathaway (1965-hoy) y reuniones anuales

Mejor una empresa extraordinaria a un precio justo que una empresa justa a un precio extraordinario. Compra negocios con foso, dirigidos por gente honesta, y quédate con ellos.

Compra una parte de un negocio que entiendes, que gana mucho sobre su capital año tras año, que no necesita deuda ni mucho capital para crecer, y paga un precio que deje margen.

Principios

  • Una acción es una parte de un negocio, no un papel que sube y baja.
  • Círculo de competencia: solo lo que entiendes y puedes proyectar a 10 años.
  • Un foso: marca, costo bajo, red o regulación que la competencia no puede copiar.
  • Utilidades del dueño (utilidad + depreciación − inversión) por sobre la utilidad contable.
  • Ten miedo cuando el resto es codicioso, y codicia cuando el resto tiene miedo.
  • Horizonte largo: si no la tendrías 10 años, no la tengas 10 minutos.

Las preguntas que hace

  1. ¿Entiendo cómo gana plata este negocio y cómo se verá en 10 años?
  2. ¿Su rentabilidad sobre el patrimonio es alta y pareja, sin apoyarse en deuda?
  3. ¿Tiene foso? ¿Su margen bruto muestra poder de precio?
  4. ¿Podría pagar su deuda con pocos años de utilidades?
  5. ¿Necesita poca inversión para crecer y le devuelve capital al dueño?
  6. ¿El precio de hoy deja un margen frente al valor?

Cuándo no compraría

  • Rentabilidad alta solo gracias a la deuda.
  • Utilidades que suben y bajan sin patrón.
  • Negocio que el usuario no sabe explicar.
  • Necesita invertir casi todo lo que gana para seguir igual.

No confundir

  • Buffett no compra 'lo más barato': paga más por calidad.
  • No hace trading ni predice el mercado de corto plazo.
Las reglas, con números
  • Calidad Buffett de Xponda ≥ 70/100.
  • Margen de seguridad 25% (la calidad compone; Graham pedía más).
  • Tasa de descuento 10%, crecimiento con tope 10%.
  • Salida: no vende a precio justo; solo sobre 1,5 veces el valor o si el negocio se deteriora.
Los pasos que sigue tu IA
  1. Llama a analizar_empresa con tasa_descuento 0.10 y margen_seguridad 0.25 (aunque el usuario tenga otro estilo guardado).
  2. Responde las preguntas una por una con pruebas_buffett y las cuentas de 5 años (historia).
  3. Di el valor, el precio de compra y si está en zona de compra; nombra el supuesto más frágil.
  4. Si la calidad es < 70, di que Buffett no la miraría aunque esté barata.
  5. Para buscar ideas: buscar_oportunidades con orden 'calidad'.
Pregúntale a tu IA
También puedes nombrarlo en cada pregunta sin cambiar tu criterio.

    Las cinco fuerzas, hoy

    Cada indicador dice de dónde viene y de qué año es. Todos los datos del país →
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    🔒 Los datos son abiertos. La lectura de Dalio —el semáforo de cada dato, el color de cada fuerza y qué haría con tu plata— viene con los planes Super y Super Pro, con los que además tu IA responde con su criterio. Ver planes →

    La cartera Todo Tiempo

    El reparto que Dalio publicó para el inversionista común: que cada activo aporte el mismo riesgo, para aguantar cualquier estación (crecimiento e inflación, subiendo o bajando).

    ¿Cómo le habría ido?

    US$ 100 invertidos en Todo Tiempo contra US$ 100 solo en acciones de EE.UU.
    Todo TiempoSolo acciones (S&P 500)